เอียง Trading กลยุทธ์

ความผันผวนของ Option Vertical Skews และ Skews แนวนอนหนึ่งในด้านที่น่าสนใจที่สุดของการวิเคราะห์ความผันผวนคือปรากฏการณ์ที่เรียกว่า skew ราคาเมื่อราคาตัวเลือกถูกนำมาใช้เพื่อคำนวณความผันผวนโดยนัย IV สิ่งที่เห็นได้ชัดคือจากรูปลักษณ์การนัดหยุดงานของแต่ละบุคคลและการเชื่อมโยง ระดับ IV เป็นที่ระดับ IV สำหรับการตีแต่ละครั้งจะไม่เท่ากันเสมอไปและมีรูปแบบการแปรปรวนของ IV นี้ในขณะที่คุณอาจเห็นค่า IV สำหรับหุ้นใดก่อนหน้านี้มักจะมาจากค่าเฉลี่ยที่บางครั้งอาจมีการถ่วงน้ำหนักทั้งหมด การนัดหยุดงานหรือใกล้กับการนัดหยุดงานของเงินหรือแม้กระทั่งการนัดหยุดงานที่เงินที่ใกล้ที่สุดในการซื้อขายเมื่อคุณมองใกล้ แต่เราจะทำอย่างไรที่นี่ความผันแปรของ IV พร้อมกับโซ่ตีตัวเลือกจะเปิดเผยสิ่งที่เป็นที่รู้จัก เป็น skew IV มีสองกลุ่มหลัก skews - แนวนอนและแนวตั้ง skew แนวตั้งจะดูแรกในกรณีนี้คุณจะเห็นว่าการเปลี่ยนแปลงความผันผวนขึ้นอยู่กับราคานัดหยุดงานแล้วเราจะ ch. ech out เป็นตัวอย่างของ skew แนวนอนซึ่งเป็น skew ในตัวเลือกเวลาที่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกันไปข้างหน้าและย้อนกลับ Skews มีสองประเภทหลักของ skews IV แนวตั้ง - ข้างหน้าบวกหรือย้อนกลับลบตัวเลือกในดัชนีตลาดหุ้นเช่น OEX SPX มี การย้อนกลับแบบย้อนกลับแบบถาวร IV รูปแบบของความแปรปรวนของ IV นี้เป็นไปตามดัชนีตลาดตราสารทุนส่วนใหญ่และหุ้นหลาย ๆ ดัชนีที่ทำขึ้นด้วยดัชนีแนวตั้งแบบถอยหลัง IV แบบแนวตั้งที่ตัวเลือกที่ต่ำลง IV จะสูงกว่าและการเลือกตัวเลือกที่สูงขึ้น IV จะลดลง รูปที่ 12 แสดงตัวอย่างการย้อนกลับ IV skew บนตัวเลือกการเรียกใช้ดัชนีหุ้น SP 500 สร้างโดยใช้ OptionVue 5 Options Analysis Software รูปที่ 12 Reverse IV skew บน SP 500 ตัวเลือกการเรียกใช้ดัชนี IV ตกจากจุดต่ำไปสูงในราคานัดหยุดงาน chain ดังที่เห็นในระดับ IV ที่เน้นเป็นสีเหลืองคอลัมน์ข้อมูลสามคอลัมน์แรกที่อยู่ถัดจากการประท้วงในรูปที่ 12 มีราคาตลาดของราคาตลาดและคอลัมน์ด้านขวาสุดมีพรีเมี่ยมในเวลา ลูกศรชี้ไปที่การนัดหยุดงานที่สูงขึ้นและต่ำลงในทั้งสองเดือนที่หมดอายุด้วยระดับ IV ที่เกี่ยวข้องซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีการย้อนกลับในแนวตั้งโดยง่ายดังนั้นจึงง่ายต่อการระบุแนวลาดกลับตามแนวตั้งในรูปที่ 12 ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการโทรในเดือนสิงหาคม 1440 มีจำนวน IV 28 21 เมื่อเทียบกับ IV ต่ำกว่าในการเรียกเก็บค่าโทรที่สูงขึ้นในเดือนสิงหาคม ค. ศ. 1540 ซึ่งมีค่า IV 23 6 ตัวเลือกในการนัดหยุดงานไม่ว่าจะเป็นการโทรหรือวางให้สูงกว่านี้ IV จะเป็นตัวเลือกในการเก็บรวบรวมข้อมูลในรูปที่ 12 และ skew อยู่ที่นั่นด้วยโปรดจำไว้ว่าระดับ IV ในช่วงเวลาระหว่างเดือนสิงหาคมถึงเดือนกันยายนจะไม่เท่ากันในการนัดหยุดงานเหล่านี้แทนในเดือนสิงหาคมตัวเลือกของเดือนสิงหาคมมีการพัฒนาระดับที่สูงขึ้นของ IV ซึ่งเป็นที่รู้จักกันในแนวนอนเอียงซึ่งจะกล่าวถึงด้านล่าง ดังที่เห็นในรูปที่ 13 ซึ่งมีระดับความผันผวนโดยนัยในดัชนีหุ้น SP 500 ให้เลือกในวันเดียวกับรูปที่ 12 IV เมื่อสิงหาคม ค. ศ. 1460 จะมีการประท้วงเป็น 26 9 ขณะที่คุณเดินลงไปที่จุดนัดหยุดงานอย่างไรก็ตาม IV ขึ้นไป 37 6, ตามที่เห็นใน 1340 วางตีระดับ IV เหล่านี้ถูกจับที่ปิดการซื้อขายหลังจากที่ลดลงมากใน SP -44 จุดที่ 9 สิงหาคม 2007 ในขณะที่เอียงอยู่เสมอที่นั่นก็สามารถกระชับตลาดลดลงต่อไปนี้ย้อนกลับหรือไปข้างหน้าเอียง มีอยู่ส่วนใหญ่ในการตอบสนองต่อความเป็นไปได้ของความล้มเหลวของตลาดที่อาจไม่ได้รับการบันทึกในโมเดลการกำหนดราคามาตรฐานนั่นคือความเสี่ยงเป็นราคาที่เป็นตัวเลือกที่จะคำนึงถึงความเป็นไปได้อย่างไรก็ตามระยะเวลาที่ไกลจากการลดลงของตลาดขนาดใหญ่ สร้างขึ้นโดยใช้ OptionVue 5 Options Analysis Software รูปที่ 13 Reverse IV skew บน SP 500 ตัวเลือกการจัดทำดัชนี IV ตกจากจุดต่ำไปสูงในห่วงโซ่ราคาตีตามที่เห็นในระดับ IV เน้นเหลืองสร้างโดยใช้ OptionVue 5 การวิเคราะห์ตัวเลือก ซอฟท์แวรูปที่ 14 Forward Posewally IV skew เมื่อ March Coffee call options ระดับ IV เพิ่มขึ้นที่จุดที่สูงขึ้นในห่วงโซ่ราคาตีราคา 14 รูปที่มีการจัดส่งไปข้างหน้าตามแนวลาดเอียงบนตัวเลือกกาแฟมีนาคมกับแนวตั้งไปข้างหน้า al IV skew ที่ตัวเลือกที่ต่ำกว่าการนัดหยุดงาน IV จะลดลงและการเลือกตัวเลือกที่สูงกว่า IV จะสูงกว่าด้วยสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นโดยปกติจะขึ้นกับการนัดหยุดงานที่สูงขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงในการรับรู้ถึงการระเบิดของราคาที่เกิดขึ้นจากการหยุดชะงักของอุปทานอย่างฉับพลัน ระดับของ IV อาจเพิ่มขึ้นเมื่อมีการเรียกเงินนอกเวลาตัวอย่างเช่นหากมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดน้ำค้างแข็งขึ้นซึ่งอาจเป็นอุปสรรคต่ออุปทานหากเหตุการณ์ไม่เกิดขึ้นระดับ IV อาจกลับสู่ระดับปกติได้เร็วขึ้น รูปที่ 12 ถึง 14 อาจมีลักษณะที่ดีที่สุดเป็น smirks แต่ก็เป็นไปได้ที่จะหารูปแบบที่แตกต่างกันของรูปแบบความแปรปรวนในบางครั้งอาจมีลักษณะคล้ายกับรอยยิ้มซึ่งหมายความว่าระดับ IV บน out-of - เงินวางและโทรจะสูงขึ้นเมื่อเทียบกับ ตัวเลือกที่อยู่ใกล้หรือที่เงินตัวนี้อาจเกิดขึ้นก่อนการประกาศข่าวขององค์กรหรือข่าวที่รอดำเนินการในลักษณะที่อาจส่งผลให้เกิดการย้ายหุ้นขนาดใหญ่กลับไปกลับมารูปที่ 12 และ 13 ตรงกันอยู่เสมอ pres ent แม้ว่าระดับสัมพัทธ์และสัมบูรณ์ของ IV ในการประท้วงอาจมีการเปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับระดับของความหวาดกลัวของนักลงทุนในตลาดในเวลาใด ๆ Horizontal Skews ในรูปที่ 15 skew แนวนอนสามารถมองเห็นได้ในเดือนมีนาคมตัวเลือกการโทรกาแฟมี 5 ความแตกต่างระหว่างระดับ IV กับตัวเลือกการโทร ธ. ค. 155 และตัวเลือกการโทร 155 มีนาคมโดยเดือนหน้ามีระดับสูงขึ้นโดยทั่วไปพูดได้ว่าเป็นไปได้ที่ทางเลือกในหนึ่งเดือนจะได้รับระดับ IV ที่สูงกว่าเดือนอื่น ๆ และเช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์, มันเป็นความจริงสำหรับหุ้นปรากฏการณ์นี้เป็นผลมาจากการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดว่าจะเกิดขึ้นโดยรอบเหตุการณ์ข่าวที่กำลังจะมาถึงหรือสภาพอากาศหรืออุปทานอาจส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์เหล่านี้อาจเกิดขึ้นและหายไปเมื่อเหตุการณ์ข่าวผ่านมาแล้วสร้างขึ้นโดยใช้ OptionVue 5 ตัวเลือกการวิเคราะห์ Software. Figure 15 Skewright IV skew มีนาคม March ตัวเลือกการโทรกาแฟ IV สำหรับเดือนธันวาคม out-of-the-money ตัวเลือกการโทรมี skew ไปข้างหน้าบวกตัวเลือกเป็น als o การซื้อขายที่ระดับสูงกว่าคู่ค้าของพวกเขาในเดือนมีนาคมคือ 155 ตัวเลือกการโทรข้อสรุปในส่วนของความผันผวนของการกวดวิชานี้มีหลายแบบของตัวเลือก IV skews ถูกนำเสนอเอียงกลับไปข้างหน้าเอียงและ skew แนวนอนเหล่านี้เป็นประเภททั่วไปของ skews ที่มี พบได้ในตลาดตัวเลือกรูปร่างที่แน่นอนอาจแตกต่างกันไปในแต่ละกรณีโลกแห่งความเป็นจริง แต่โครงสร้างพื้นฐานจะทำซ้ำอีกครั้งและอีกครั้งกลยุทธ์สามารถใช้เพื่อระบุ skews ที่เพิ่มประสิทธิภาพการกำหนดราคา IV และการเปลี่ยนแปลงที่เป็นไปได้ในการกำหนดราคาแบบเอียงที่อาจเกิดขึ้นเมื่อเอียงกลับไปก่อน ความสามารถในการผันผวนของความผันผวนและความผันผวนของราคาหุ้นเมื่อพิจารณาถึงการเลือกซื้อหุ้นหรือการซื้อสุทธิแล้วความผันผวนมักถูกมองข้ามโดยผู้ค้าที่ไม่มีประสบการณ์ส่วนใหญ่เนื่องจากขาดความเข้าใจสำหรับผู้ค้าที่จะได้รับความสัมพันธ์กับความผันผวน กับกลยุทธ์ตัวเลือกส่วนใหญ่อันดับแรกจำเป็นต้องอธิบายแนวความคิดที่เรียกว่า Vega. Like Delta ซึ่งใช้วัดความไวของตัวเลือกในการค แขวนอยู่ในราคาอ้างอิง Vega เป็นตัววัดความเสี่ยงของความไวของราคาตัวเลือกต่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนเนื่องจากทั้งสองสามารถทำงานได้ในเวลาเดียวกันทั้งสองสามารถมีผลกระทบรวมกันที่ทำงาน counter กับแต่ละหรือในคอนเสิร์ตดังนั้นเพื่อ เข้าใจสิ่งที่คุณอาจจะได้รับเมื่อสร้างตำแหน่งตัวเลือกทั้งการประเมิน Delta และ Vega จะต้องที่นี่ Vega มีการสำรวจด้วยสมมติฐานที่สำคัญ ceteris paribus สิ่งอื่น ๆ ที่เหลือเหมือนกันตลอดสำหรับ simplificationVega และกรีก Vega เช่นเดียวกับ อื่น ๆ Greeks Delta, Theta Rho Gamma บอกเราเกี่ยวกับความเสี่ยงจากมุมมองของความผันผวน Traders อ้างถึงตำแหน่งตัวเลือกเป็นความผันผวนยาวหรือความผันผวนสั้น ๆ แน่นอนมันเป็นไปได้ที่จะมีความผันผวนแบนเช่นกันคำที่ยาวและสั้นที่นี่หมายถึง รูปแบบความสัมพันธ์เดียวกันเมื่อพูดถึงการเป็นหุ้นยาวหรือสั้นหรือตัวเลือกนั่นคือถ้าความผันผวนเพิ่มขึ้นและคุณมีความผันผวนในระยะสั้นคุณจะประสบความสูญเสีย, ceteris paribus และถ้าความผันผวนลดลงคุณจะได้รับผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นในทำนองเดียวกันถ้าคุณมีความผันผวนเป็นเวลานานเมื่อความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นคุณจะได้รับผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นในขณะที่ถ้าตกหลุมความสูญเสียจะเป็นผลอีกครั้ง ceteris paribus สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยเหล่านี้ ดูการทำความรู้จัก Greeks. Volatility ทำงานผ่านทุกกลยุทธ์ความผันผวนและความผันผวนของประวัติศาสตร์สามารถหมุนได้อย่างมีนัยสำคัญและรวดเร็วและสามารถย้ายไปด้านบนหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหรือระดับปกติแล้วในที่สุดกลับไป mean. Let s ใช้เวลาบางส่วน ตัวอย่างเพื่อให้คอนกรีตเป็นรูปธรรมมากขึ้นเริ่มต้นด้วยการซื้อสายและทำให้มิติของ Vega สามารถส่องสว่างได้รูปที่ 9 และ 10 เป็นข้อสรุปของเครื่องหมาย Vega สำหรับค่าความผันผวนสั้น ๆ และเป็นบวกสำหรับความผันผวนของเวลานานสำหรับตำแหน่งตัวเลือกทั้งหมดและกลยุทธ์ที่ซับซ้อนจำนวนมาก 9 ตำแหน่งตรงไปตรงมาสัญญาณ Vega และกำไรและขาดทุน ceteris paribus. The สายยาวและวางยาวมีบวก Vega มี volat ยาว ility และการโทรสั้นและตำแหน่งสั้นใส่มีค่าเป็นลบ Vega มีความผันผวนสั้น ๆ เพื่อให้เข้าใจว่าเหตุใดจึงเป็นเช่นนี้โปรดจำไว้ว่าความผันผวนเป็นข้อมูลเข้าในรูปแบบการกำหนดราคา - ความผันผวนของราคาที่สูงกว่าราคาที่มากขึ้นเนื่องจากความน่าจะเป็นของหุ้นที่เคลื่อนไหวมากขึ้น ระยะทางในชีวิตของตัวเลือกที่เพิ่มขึ้นและด้วยความน่าจะเป็นของความสำเร็จสำหรับผู้ซื้อนี้ส่งผลให้ราคาตัวเลือกที่ได้รับในมูลค่าที่จะนำเสนอความเสี่ยงใหม่ตอบแทนคิดว่าผู้ขายของตัวเลือกที่เขาหรือเธอจะต้องการเรียกเก็บเงินมากขึ้นถ้า ความเสี่ยงของผู้ขายเพิ่มขึ้นตามความผันผวนของราคาที่อาจเกิดขึ้นจากการเคลื่อนไหวของราคาที่สูงขึ้นในอนาคตดังนั้นหากความผันผวนของราคาลดลงราคาควรจะต่ำกว่าเมื่อคุณเป็นเจ้าของสายหรือความหมายที่คุณซื้อตัวเลือกและความผันผวนลดลงราคาของ ตัวเลือกจะลดลงนี้ไม่ได้เป็นประโยชน์และเห็นได้ชัดในรูปที่ 9 ผลในการสูญเสียการโทรนานและทำให้ในทางตรงกันข้ามโทรสั้นและผู้ค้าวางสั้นจะได้รับผลกำไรจาก การลดลงของความผันผวนความผันผวนจะมีผลกระทบทันทีและขนาดของราคาที่ลดลงหรือกำไรจะขึ้นอยู่กับขนาดของ Vega จนถึงขณะนี้เรามีเพียงพูดของเครื่องหมายเชิงลบหรือบวก แต่ขนาดของ Vega จะกำหนดจำนวนเงินที่ได้รับ และการสูญเสียกำหนดขนาดของ Vega ในการโทรสั้นและยาวหรือ put. The คำตอบง่ายคือขนาดของพรีเมี่ยมในตัวเลือกที่สูงกว่าราคาที่มีขนาดใหญ่ Vega ซึ่งหมายความว่าที่คุณไปไกลออกไปในเวลาจินตนาการ LEAPS ตัวเลือกค่า Vega จะมีขนาดใหญ่มากและก่อให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญหรือความผันผวนของรางวัลควรเปลี่ยนแปลงเช่นหากคุณซื้อตัวเลือกการโทร LEAPS ในหุ้นที่ทำด้านล่างของตลาดและการฟื้นตัวของราคาที่ต้องการจะเกิดขึ้นระดับความผันผวน โดยปกติจะลดลงอย่างเห็นได้ชัดรูปที่ 11 สำหรับความสัมพันธ์กับดัชนีหุ้น SP 500 ซึ่งสะท้อนให้เห็นเช่นเดียวกันสำหรับหุ้นขนาดใหญ่จำนวนมากและด้วยตัวเลือกพรีเมี่ยมรูปที่ 10 ตัวเลือกที่ซับซ้อนตำแหน่งเครื่องหมาย Vega และกำไรและขาดทุน ceteris paribus รูปที่ 11 แสดงแถบราคารายสัปดาห์สำหรับ SP 500 พร้อมกับระดับความสับสนและความผันผวนทางประวัติศาสตร์ที่นี่เป็นไปได้ที่จะเห็นว่าราคาและความผันผวนเกี่ยวข้องกับแต่ละอื่น ๆ ทั่วไปของหุ้นหมวกขนาดใหญ่ที่สุดที่เลียนแบบตลาดเมื่อราคาลดลงความผันผวน ความสัมพันธ์นี้เป็นสิ่งสำคัญที่จะนำไปรวมไว้ในการวิเคราะห์กลยุทธ์ด้วยความสัมพันธ์ที่ชี้ให้เห็นในรูปที่ 9 และรูปที่ 10 ตัวอย่างเช่นในตอนท้ายของการขายที่คุณไม่ต้องการที่จะสร้างการบีบอัดที่ยาวนานหรือการค้าอื่น ๆ ในเชิงบวกของ Vega, เนื่องจากการฟื้นตัวของตลาดจะก่อให้เกิดปัญหาที่เกิดจากความผันผวนที่ยุบตัวสร้างโดย OptionsVue 5 Options Analysis Software. รูปที่ 11 ราคา SP 500 สัปดาห์และผันผวนแผนภูมิสีเหลืองเน้นพื้นที่ของราคาที่ตกลงมาและเพิ่มขึ้นโดยนัยและประวัติศาสตร์บาร์สีฟ้าเน้นพื้นที่ของราคาที่เพิ่มขึ้น และความผันผวนโดยนัยที่ลดลงข้อสรุปส่วนนี้แสดงถึงพารามิเตอร์ที่สำคัญของความผันผวนของความผันผวนใน po pular และอธิบายถึงเหตุผลที่การใช้กลยุทธ์ที่เหมาะสมในแง่ของ Vega เป็นสิ่งสำคัญสำหรับหุ้นขนาดใหญ่หลายหุ้นในขณะที่มีข้อยกเว้นเกี่ยวกับความผันผวนของราคาที่เห็นได้ชัดในดัชนีหุ้นเช่น SP 500 และหลายหุ้นที่ประกอบด้วยดัชนีนั้น เป็นรากฐานที่มั่นคงในการเริ่มต้นสำรวจความสัมพันธ์ประเภทอื่น ๆ หัวข้อที่เราจะกลับมาในภายหลังส่วนความผันผวนตามกลยุทธ์การซื้อขาย Skew Based ในบทความบล็อกก่อนหน้านี้เราสำรวจความเป็นไปได้ของการใช้ดัชนีความผันผวนต่างๆในการออกแบบตลาดเวลา ระบบการซื้อขาย ETFs ที่เกี่ยวกับ VIX ตรรกะของระบบส่วนใหญ่อาศัยค่าความเสี่ยงที่มีอยู่อย่างต่อเนื่องในตลาด Option Market สมมติว่ามี 3 ประเภทของความเสี่ยงหลักคือ 1) ค่าความแปรปรวนที่เกิดขึ้นจริง IV RV. A สรุปของระบบที่พัฒนาขึ้นจากอันดับแรก 2 premia ความเสี่ยงถูกตีพิมพ์ในบทความนี้ในบทความนี้เราจะพยายามที่จะสร้างระบบการค้าขึ้นอยู่กับประเภทที่สามของความเสี่ยงผันผวนพรีเมี่ยมเสี่ยงเป็นตัวชี้วัดของ th เราใช้ดัชนี CBOE SKEW ตามเว็บไซต์ CBOE ดัชนี SKEW ถูกคำนวณดังนี้ CBOE SKEW Index SKEW เป็นดัชนีที่ได้จากราคาของความเสี่ยงของหาง SP 500 เหมือนกับ VIX ราคาของ SP ความเสี่ยงหาง 500 ถูกคำนวณจากราคาของตัวเลือก SP-500 เงินฝากโดยทั่วไปจะอยู่ในช่วง 100 ถึง 150 ค่า SKEW เป็น 100 หมายความว่าการรับรู้การกระจายของ SP 500 log-return เป็นเรื่องปกติและความน่าจะเป็นของ outlier ดังนั้นผลตอบแทนที่ได้รับจึงไม่สำคัญเนื่องจาก SKEW ขึ้นเหนือ 100 หางซ้ายของการกระจายของ SP 500 จะได้รับน้ำหนักมากขึ้นและความน่าจะเป็นของผลตอบแทนภายนอกจะมีนัยสำคัญมากขึ้นเราสามารถประมาณความน่าจะเป็นนี้ได้จากค่า SKEW เนื่องจากการเพิ่มความเสี่ยงในการรับรู้ความเสี่ยงของหางเพิ่มขึ้น ความต้องการเทียบเคียงกับการตีต่ำทำให้การเพิ่มขึ้นของ SKEW สอดคล้องกับความผันผวนโดยรวมของเส้นโค้งของความผันแปรโดยนัยซึ่งเป็นที่คุ้นเคยกับผู้ค้าตัวเลือกตามกฎของ skew กฎของระบบของเรามีดังนี้ซื้อหรือปิด VXX ถ้า SKEW 10D เฉลี่ยของ SKEWSell หรือ Short VXX ถ้า SKEW 10D เฉลี่ยของ SKEW ตารางด้านล่างสรุปข้อมูลสถิติที่สำคัญของระบบการซื้อขายกราฟด้านล่างแสดงเส้นทุนจากกุมภาพันธ์ 2009 ถึงธันวาคม 2016.Portfolio equity สำหรับความผันผวนของกลยุทธ์การซื้อขาย SKEW เราสังเกตเห็นว่าระบบนี้ไม่ทำงานได้ดีเหมือนกับระบบ 2 ระบบอื่น ๆ 1 คำอธิบายที่เป็นไปได้สำหรับประสิทธิภาพที่อ่อนแอคือ VXX และราคา ETFs อื่น ๆ ที่คล้ายกันได้รับผลกระทบโดยตรงจากความสัมพันธ์ของ IV RV และโครงสร้างระยะกว่าความผันผวน การใช้ความผันผวนของ skew เป็นกลไกการกำหนดจังหวะไม่แม่นยำเท่าดัชนีความผันผวนอื่น ๆ โดยสรุปแล้วระบบที่อิงกับ CBOE SKEW ไม่แข็งแรงพอ ๆ กับระบบ VRP และ RY ดังนั้นเราจะไม่เพิ่มมูลค่าให้กับพอร์ตการลงทุนที่มีอยู่ของกลยุทธ์การซื้อขาย . 1 นอกจากนี้เรายังได้ทดสอบชุดค่าผสมต่างๆของระบบนี้และผลลัพธ์ที่ได้จะนำไปสู่ข้อสรุปเดียวกันโปรดอ่านตอบกลับยกเลิกการตอบกลับโพสต์เกี่ยวกับการโพสต์ความเห็นล่าสุด