อะไร คือ ย้อนหลัง หุ้น ตัวเลือก

ตัวเลือก backdating backdating ตัวเลือกเกิดขึ้นเมื่อ บริษัท ให้สิทธิ์แก่ผู้บริหารของพวกเขาที่สอดคล้องกับวันที่มีราคาหุ้นต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญ เป็นที่สงสัยว่าสถานการณ์เหล่านี้ไม่ใช่เรื่องบังเอิญและคณะกรรมการหรือผู้บริหารได้รับข้อเสนอจากวันที่ผ่านมาเพื่อทำให้ตัวเลือกเหล่านี้มีกำไรมากขึ้น ได้อย่างรวดเร็วก่อนโทรตัวเลือกเป็นวิธีที่สมบูรณ์แบบเพื่อผูกระดับผู้บริหารของการชดเชยการดำเนินงานของ บริษัท เนื่องจากเป็นราคาหุ้นของ บริษัท เพิ่มขึ้นเพื่อไม่ผลตอบแทนผู้บริหารจะได้รับ อย่างไรก็ตามแนวคิดนี้ไม่สมบูรณ์แบบและมีวิธีที่ผู้บริหารสามารถใช้ประโยชน์จากวิธีการที่ได้รับสิทธิในการสร้างรายได้ โดยปกติแล้วราคาการเลือกราคาจะถูกเลือกโดยการกำหนดราคาปิดของหุ้นในวันที่ได้รับตัวเลือกโดยคำนวณราคาเฉลี่ยของวันที่สูงและต่ำหรือโดยการใช้ราคาปิดจากการซื้อขายวันก่อนหน้า ตัวอย่างเช่นสมมติว่าเป็นวันที่ 16 สิงหาคม 2549 และราคาปิดของ XYZ คอร์ปคือ 45 วันที่ 1 มิถุนายน 2549 ราคาหุ้นของ XYZ Corp. s อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนที่ 25 โดยทางเทคนิคตัวเลือกใด ๆ ที่ได้รับในวันนี้ควรได้รับราคาการประท้วงเป็น 45 ในสถานการณ์ย้อนหลังอย่างไรก็ตามจะมีการให้สิทธิในวันนี้ (วันที่ 16 สิงหาคม) แต่วันที่ได้รับการอนุมัติจะเป็นวันที่ 1 มิถุนายนเพื่อให้ราคาเสนอขายลดลง backdating ตัวเลือกที่เอาชนะวัตถุประสงค์ของการเชื่อมโยงผู้บริหารชดเชยการดำเนินงานของ บริษัท เนื่องจากผู้ถือของตัวเลือกที่จะมีประสบการณ์แล้วได้รับ ในอดีตทางเลือกที่ได้รับจะต้องเปิดเผยต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก. ล.ต. ) ภายในสองเดือนนับจากวันที่ได้รับข้อเสนอซึ่งทำให้ บริษัท มีหน้าต่างสำหรับ backdating เนื่องจากการดำเนินการตามกฎหมาย Sarbanes-Oxley Act ของปีพ. ศ. 2545 มีการเปลี่ยนแปลงกฎและขณะนี้ บริษัท จำเป็นต้องรายงานการให้สิทธิ์ภายในสองวันทำการซึ่งจะช่วยขจัดปัญหานี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ การดำเนินการในการกำหนดราคาเสนอขายที่ต่ำกว่าราคาตลาดในปัจจุบันเป็นไปตามกฎหมายทางเทคนิค แต่การกระทำ backdating options อาจเป็นการละเมิดแผนธุรกิจของ บริษัท ผู้ถือหุ้นที่ได้รับการอนุมัติเอกสารที่เน้นนโยบายการเลือก บริษัท ในบางกรณี backdating อาจถือได้ว่าเป็นการฉ้อโกงและอาจมีการสอบสวนของ SEC หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือกโปรดดูที่บทแนะนำเบื้องต้นเกี่ยวกับตัวเลือกและกลยุทธ์การกระจายตัวเลือก การปฏิบัติตัวเลือก backdating มีที่ดินหลาย บริษัท เข้า hotseat ก. ล.ต. ทำการตรวจสอบกรณีที่เป็นไปได้อย่างต่อเนื่อง อ่านคำตอบเข้าใจวิธีการใช้ตัวเลือกในทั้งตลาดที่รั้นและหยาบคายและเรียนรู้พื้นฐานของการกำหนดราคาทางเลือกและบางอย่าง อ่านคำตอบในฐานะที่เป็นบทสรุปฉบับย่อทางเลือกคือตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่ให้สิทธิแก่ผู้ถือครองสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์นั้นโดย อ่านคำตอบก่อนที่จะเรียนรู้เกี่ยวกับตัวเลือกที่แปลกใหม่คุณควรมีความเข้าใจค่อนข้างดีเกี่ยวกับตัวเลือกปกติ ทั้งสองประเภทของตัวเลือก อ่านคำตอบเรียนรู้ว่าราคาการตีราคาสำหรับตัวเลือกการโทรและวางทำงานอย่างไรและเข้าใจว่าสามารถใช้ตัวเลือกประเภทต่างๆได้อย่างไร อ่านคำตอบรูปแบบของค่าตอบแทนผู้บริหารนี้อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างร้ายแรงต่อนักลงทุน ทุกครั้งที่มีเงินเกี่ยวข้องกับเรื่องอื้อฉาวจะต้องปฏิบัติตาม ค้นหาว่าการศึกษาของมหาวิทยาลัยทำให้หน้าปกปิดได้อย่างไร เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับตัวเลือกหุ้นรวมทั้งคำศัพท์พื้นฐานและแหล่งที่มาของผลกำไร เรียนรู้สิ่งที่ดีไม่ดีและน่าเกลียดของการจ่ายเงินประเภทนี้ การเรียนรู้ที่จะเข้าใจภาษาของกลุ่มตัวเลือกจะช่วยให้คุณกลายเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์มากขึ้น ความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญในการซื้อขายตัวเลือก ดังนั้นจะทราบปัจจัยที่มีผลต่อราคาตัวเลือก ตัวเลือกดัชนีมีความผันผวนน้อยกว่าและมีสภาพคล่องมากกว่าตัวเลือกปกติ ทำความเข้าใจกับวิธีการใช้ตัวเลือกดัชนีทางการค้าด้วยการแนะนำง่ายๆนี้ หุ้นไม่ใช่ตัวเลือกที่มีอยู่ในหลักทรัพย์เท่านั้น เรียนรู้วิธีใช้ตัวเลือก FOREX สำหรับกำไรและการป้องกันความเสี่ยง กระบวนการให้สิทธิ์ที่ลงวันที่ก่อนหน้า ออกเดตเอกสารใด ๆ ตามวันที่ก่อนหน้านี้ รูปแบบหนึ่งของการให้สิทธิ์ในการให้รางวัลตัวเลือกล่าช้า รายการตัวเลือกที่ให้แก่พนักงานหรือพนักงานของ บริษัท การปฏิบัติที่ผู้ถือสิทธิเลือกใช้เพื่อเรียกร้องฉ้อฉล การเลือกปฏิบัติที่อนุญาตให้ใช้ตัวเลือกใน a. ข้อ 50 คือข้อตกลงการเจรจาต่อรองและข้อยุติในสนธิสัญญา EU ที่ระบุขั้นตอนที่จะต้องดำเนินการสำหรับประเทศใด ๆ ที่ การเสนอราคาเริ่มต้นของสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ล้มละลายจากผู้ซื้อที่สนใจที่ได้รับเลือกโดย บริษัท ที่ล้มละลาย จากกลุ่มผู้เสนอราคา เบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎข้อบังคับต้องใช้ข้อมูลดังกล่าวย้อนหลังไปในเวลาจริงหลังจากตลาดก่อนการเปิดตัว Flash Quote บทสรุปแผนภูมิเชิงโต้ตอบการตั้งค่าเริ่มต้นโปรดทราบว่าเมื่อคุณเลือกตัวเลือกนี้แล้วจะมีผลใช้กับการเข้าชม NASDAQ ในอนาคตทั้งหมด หากคุณสนใจที่จะกลับไปใช้ค่าเริ่มต้นของเราเมื่อใดก็ตามโปรดเลือกการตั้งค่าเริ่มต้นด้านบน หากคุณมีข้อสงสัยหรือพบปัญหาใด ๆ ในการเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณโปรดอีเมล isfeedbacknasdaq โปรดยืนยันการเลือกของคุณ: คุณได้เลือกที่จะเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณสำหรับการค้นหาข้อเขียน ตอนนี้จะเป็นหน้าเป้าหมายเริ่มต้นของคุณจนกว่าคุณจะเปลี่ยนการกำหนดค่าอีกครั้งหรือลบคุกกี้ของคุณ คุณแน่ใจหรือไม่ว่าต้องการเปลี่ยนแปลงการตั้งค่าของคุณเราขอให้คุณโปรดปิดใช้งานตัวบล็อกโฆษณาของคุณ (หรืออัปเดตการตั้งค่าเพื่อให้แน่ใจว่ามีการเปิดใช้จาวาสคริปต์และคุกกี้) เพื่อให้เราสามารถให้ข่าวตลาดฉบับแรกแก่คุณได้ต่อไป และข้อมูลที่คุณคาดหวังจากเราการยกเลิกสิทธิ์การใช้งานออปชันสำหรับผู้บริหาร (ESO) สิ่งที่ backdating Backdating คือการทำเครื่องหมายเอกสารที่มีวันที่อยู่หน้าวันจริง ประโยชน์ของการให้ ESO แบบย้อนหลังคือโดยปกติแล้ว ESO จะได้รับเงินตามราคาตลาดนั่นคือราคาการใช้สิทธิจะเท่ากับราคาตลาดของหุ้นอ้างอิงในวันที่ให้สิทธิ์ เนื่องจากราคาสิทธิจะสูงกว่าเมื่อราคาการใช้สิทธิต่ำกว่าผู้บริหารชอบที่จะได้รับสิทธิเมื่อราคาหุ้นอยู่ในระดับต่ำสุด Backdating ช่วยให้ผู้บริหารสามารถเลือกวันที่ผ่านมาได้เมื่อราคาตลาดอยู่ในระดับต่ำโดยเฉพาะดังนั้นจึงเป็นการเพิ่มมูลค่าของตัวเลือก ตัวอย่างแสดงให้เห็นถึงประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการ backdating ไปยังผู้รับ หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัล (The Wall Street Journal) ได้ชี้แจงว่าทาง บริษัท ได้ให้สิทธิแก่ CEO เมื่อวันที่ตุลาคม 2541 จำนวนหุ้นที่จะใช้สิทธิคือ 250,000 บาทและราคาการใช้สิทธิเท่ากับ 30 (สูงสุดในกราฟราคาหุ้นด้านล่าง) - ราคา 85, มูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกในช่วงปลายปีคือ (85-30) x 250,000 13,750,000 เมื่อเปรียบเทียบกับตัวเลือกที่ได้รับในราคาสิ้นปีเมื่อการตัดสินใจที่จะให้สิทธิแก่ตัวเลือกนั้นอาจทำได้จริงมูลค่าที่แท้จริงของสิ้นปีจะเป็นศูนย์ การให้ backdating ของ ESO ให้การสนับสนุน Backdating ของการให้ ESO ที่ผิดกฎหมายไม่จำเป็นต้องเป็นไปตามกฎหมายหากมีเงื่อนไขต่อไปนี้: ไม่มีเอกสารใดที่ถูกปลอมแปลง Backdating มีการสื่อสารกับผู้ถือหุ้นของ บริษัท อย่างชัดเจน เพราะเป็นผู้ถือหุ้นที่จ่ายค่าชดเชยที่สูงขึ้นซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นผลมาจากการให้ ESO ย้อนหลัง Backdating ไม่ละเมิดแผนการเลือกตัวเลือกของผู้ถือหุ้น ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่ได้รับอนุมัติแผนการเสนอขายหุ้นจะไม่อนุญาตให้มีการเสนอขายหุ้นในรูปของเงินลงทุน (โดยการให้เงินสนับสนุนในรูปเงินย้อนหลัง) โดยกำหนดให้ราคาการใช้สิทธิซื้อต้องไม่น้อยกว่ามูลค่าตลาดยุติธรรมของหุ้นในวันที่ ตัดสินใจที่จะให้ Backdating สะท้อนให้เห็นอย่างถูกต้องในรายได้ ตัวอย่างเช่นเนื่องจาก backdating ใช้เพื่อเลือกวันที่ให้สิทธิ์ที่มีราคาที่ต่ำกว่าในวันที่ที่เกิดขึ้นจริงตัวเลือกจะมีประสิทธิภาพในวันที่ตัดสินใจและรายได้ที่รายงานควรจะลดลงสำหรับปีบัญชีของ อนุญาต (ภายใต้ APB 25 กฎการบัญชีที่มีผลบังคับใช้จนถึงปี 2548 บริษัท ไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายใด ๆ เว้นแต่จะเป็นเงิน - อย่างไรก็ตามภายใต้ FAS 123R ใหม่ค่าใช้จ่ายขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาดยุติธรรม ในวันที่ให้สิทธิ์เช่นว่าแม้จะมีการใช้ตัวเลือกเงินในการชำระเงิน) เนื่องจาก backdating มักไม่ได้รับการสะท้อนให้เห็นอย่างถูกต้องในรายได้บาง บริษัท ที่เพิ่งยอมรับกับ backdating ของตัวเลือกได้ย้ำรายได้สำหรับปีที่ผ่านมา Backdating สะท้อนให้เห็นอย่างถูกต้องในภาษี ราคาการใช้สิทธิมีผลกระทบต่อเกณฑ์ที่ใช้ในการประมาณค่าใช้จ่ายในการชดเชยของ บริษัท สำหรับวัตถุประสงค์ด้านภาษีและการเพิ่มทุนสำหรับผู้รับตัวเลือก ดังนั้นราคาการใช้สิทธิในราคาที่ต่ำเทียมอาจทำให้การจ่ายภาษีของทั้ง บริษัท และผู้รับเป็นไปตามข้อกำหนด นอกจากนี้ทางเลือกในการจ่ายเงินจะถือว่าเป็นค่าตอบแทนตามผลการปฏิบัติงานและสามารถหักออกเพื่อการเสียภาษีได้แม้ว่าผู้บริหารจะได้รับชำระเงินเกินกว่า 1 ล้านคน (ดูมาตรา 162 (m) ของประมวลรัษฎากรภายใน) อย่างไรก็ตามหากตัวเลือกมีประสิทธิภาพในเงินในวันที่ตัดสินใจพวกเขาอาจไม่ได้รับการหักภาษีดังกล่าว แต่น่าเสียดายที่เงื่อนไขเหล่านี้จะไม่ค่อยพบทำให้ backdating ของเงินอุดหนุนที่ผิดกฎหมายในกรณีส่วนใหญ่ (ในความเป็นจริงอาจเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าถ้าเงื่อนไขเหล่านี้ถือมีเหตุผลเพียงเล็กน้อยที่จะเลือก backdating เพราะ บริษัท สามารถให้ตัวเลือกในเงินแทน) เรารู้ได้อย่างไรว่า backdating เกิดขึ้นในทางปฏิบัติ David Yermack จาก NYU เป็นนักวิจัยคนแรกในการจัดทำรูปแบบราคาหุ้นที่แปลกประหลาดบางส่วนในรูปแบบทุน ESO โดยเฉพาะอย่างยิ่งเขาพบว่าราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นในไม่ช้าหลังจากที่เงินอุดหนุน เขาให้เหตุผลส่วนใหญ่ในรูปแบบนี้เพื่อกำหนดระยะเวลาโดยผู้บริหารจะได้รับข้อเสนอก่อนที่จะคาดการณ์ราคาที่เพิ่มขึ้น การศึกษานี้ได้รับการตีพิมพ์ในวารสารการเงินในปีพ. ศ. 2540 และเป็นที่น่าสนใจสำหรับการอ่านหนังสือ ในการศึกษาที่เริ่มในปีพ. ศ. 2546 และเผยแพร่ในช่วงครึ่งแรกของปีพ. ศ. 2547 และเผยแพร่ในนิตยสาร Management Science ในเดือนพ. ค. 2548 (ดูได้ที่ biz. uiowa. edufacultyelieGrants-MS. pdf) ผมพบว่าราคาหุ้นมีแนวโน้มลดลง เงินอุดหนุน นอกจากนี้รูปแบบราคาก่อนและหลังรับทุนยังทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป (ดูกราฟด้านล่าง) ในตอนท้ายของทศวรรษ 1990 รูปแบบราคารวมได้เด่นชัดมากขึ้นเรื่อย ๆ จนฉันคิดว่าเรื่องนี้มีมากกว่าเรื่องเงินทุนที่หมดอายุก่อนที่บุคคลภายในองค์กรคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้น นี้ทำให้ฉันคิดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ว่าบางส่วนของทุนที่ได้รับ backdated ฉันยังพบว่าตลาดหุ้นโดยรวมทำเลวร้ายยิ่งกว่าสิ่งที่เป็นปกติทันทีก่อนที่จะให้เงินช่วยเหลือและดีกว่าสิ่งที่เป็นปกติทันทีหลังจากที่ได้รับเงินช่วยเหลือ เว้นแต่ภายในองค์กรสามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวระยะสั้นในตลาดหุ้นผลของฉันให้หลักฐานเพิ่มเติมในการสนับสนุนคำอธิบาย backdating ในการศึกษาครั้งที่สองเตรียมพร้อมในวารสารเศรษฐศาสตร์การเงิน (มีที่ biz. uiowa. edufacultyelieGrants-JFE. pdf), Randy Heron จาก Indiana University และฉันได้ตรวจสอบรูปแบบราคาหุ้นรอบทุน ESO ก่อนและหลังข้อกำหนดใหม่ของ SEC ในเดือนสิงหาคม 2002 จะต้องรายงานการให้ทุนสิทธิ์ภายในสองวันทำการ กราฟด้านล่างแสดงให้เห็นถึงผลกระทบที่น่าทึ่งของข้อกำหนดใหม่นี้กับความล่าช้าระหว่างวันที่ให้สิทธิ์กับวันที่ยื่น ในกรณีที่ บริษัท ปฏิบัติตามข้อบังคับใหม่นี้ควรงดเว้นระยะเวลา backdating ดังนั้นหาก backdating อธิบายถึงรูปแบบราคาหุ้นในรูปแบบการให้สิทธิเลือกรูปแบบราคาควรลดลงตามกฎระเบียบใหม่ อันที่จริงเราพบว่ารูปแบบราคาหุ้นลดลงมากเนื่องจากกฎระเบียบใหม่ของการรายงานมีผล รูปแบบที่เหลือจะมุ่งเน้นไปที่สองถึงสามวันระหว่างวันที่ได้รับทุนที่ได้รับรายงานและวันที่ยื่นเอกสาร (เมื่อ backdating อาจยังคงใช้ได้) และระยะเวลาที่นานขึ้นสำหรับส่วนแบ่งรายได้ที่ละเมิดข้อกำหนดในการรายงานสองวัน เราตีความผลการวิจัยเหล่านี้เป็นหลักฐานที่ชัดเจนว่า backdating อธิบายถึงรูปแบบราคาที่มากที่สุดของทุน ESO นอกจากนี้ยังมีหลักฐานบางอย่างในช่วงต้นของการ backdating ตัวอย่างที่น่าสนใจอย่างยิ่งคือ Micrel Inc. หลายปี Micrel อนุญาตให้พนักงานเลือกราคาต่ำสุดสำหรับหุ้นภายใน 30 วันหลังจากได้รับตัวเลือก หลังจากที่ข้อตกลงหุ้นเหล่านี้ได้รับความสนใจจาก IRS ในปี 2545 บริษัท ได้ทำข้อตกลงลับกับ Micrel ซึ่งจะช่วยให้ Micrel สามารถหลบหนีภาษีได้ 51 ล้านบาทและต้องใช้ IRS เพื่อรักษาความสงบในข้อตกลงการเลือก Remy Welling ผู้ตรวจสอบบัญชีอาวุโสของ IRS ได้รับการขอร้องให้เซ็นสัญญาฉบับนี้ในปลายปี พ. ศ. 2545 แต่เธอตัดสินใจที่จะเสี่ยงต่อการถูกดำเนินคดีทางอาญาโดยการเป่านกหวีด บทความ 2004 Times ในนิวยอร์กอธิบายกรณีนี้โดยละเอียด (บทความมีอยู่ที่นี่) และบทความ 2006 ในนิตยสาร Tax Notes (มีที่นี่) ในการให้สัมภาษณ์ของ CNBC ในปี 2004 Remy Welling กล่าวว่าโดยเฉพาะอย่างยิ่ง - ดีเรียกว่าแผนมองย้อนกลับ 30 วันแม้จะมีการแพร่หลายใน Silicon Valley และอาจจะทั่วทั้งประเทศด้วยเหตุนี้การโหลดในฤดูใบไม้ผลิและ bullet dodging คำว่า quotspring loadingquot และ quotbullet dodgingquot อ้างถึงแนวทางปฏิบัติของการให้สิทธิเลือกเวลาในการดำเนินการก่อนข่าวดีหรือข่าวร้ายที่คาดว่าจะได้รับตามลำดับ เสียงที่คุ้นเคยนี่คือสิ่งที่ศาสตราจารย์ Yermack ตั้งสมมติฐานไว้ในบทความของเขาที่กล่าวถึงข้างต้นแม้ว่าเขาจะไม่เคยใช้คำเหล่านี้ หลักฐานร่วมแสดงให้เห็นว่าการปฏิบัติเหล่านี้มีบทบาทเล็กน้อยในการอธิบายผลตอบแทนของหุ้นโดยรวมระหว่างทุน ตัวอย่างเช่นหากฤดูใบไม้ผลิ - โหลดและการหลบหลีกกระสุนมีบทบาทสำคัญเราควรสังเกตเห็นการลดราคาที่เด่นชัดก่อนที่จะได้รับทุนและเพิ่มขึ้นหลังจากที่ได้รับทุนโดยไม่คำนึงถึงว่าพวกเขาจะยื่นต่อเวลา แต่เรา dont ดังนั้นปรากฏว่าการโหลดในฤดูใบไม้ผลิและการหลบหลีกกระสุนไม่เป็นที่แพร่หลายหรือ (b) วิธีปฏิบัติเหล่านี้มักไม่สามารถล็อคผลประโยชน์ที่สำคัญสำหรับผู้รับที่เป็นตัวเลือกได้ บันทึกย่อที่เกี่ยวข้อง: การประกาศข่าวเชิงบวกหลังจากได้รับเงินสนับสนุนสอดคล้องกับการโหลดในฤดูใบไม้ผลิและการ backdating ดังนั้นการประกาศข่าวดังกล่าวไม่ได้หมายความถึงการโหลดในฤดูใบไม้ผลิ คำว่า quot quotwardward ยังใช้เพื่ออธิบายการกำหนดวันที่ให้สิทธิ์ที่จะเกิดขึ้นหลังจากการคาดการณ์ราคาในอนาคตที่ลดลงและก่อนการคาดการณ์ราคาในอนาคตที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามคำนี้ถูกใช้โดยไม่ถูกต้องในสื่อ ตัวอย่างเช่นการปฏิบัติของ Microsoft ก่อนปี 1999 ในการใช้ราคาตลาดต่ำสุดในช่วง 30 วันหลังจากวันที่ 1 กรกฎาคม (ซึ่งเป็นช่วงที่ออกการให้สิทธิ์) เนื่องจากราคาการใช้สิทธิถูกเรียกว่า forward dating อย่างไรก็ตามนี่เป็นเพียงรูปแบบของ backdating เนื่องจากราคาการออกกำลังกายไม่สามารถตั้งค่าได้จนกว่าจะผ่านไป 30 วันซึ่งจุดหนึ่งสามารถมองย้อนกลับไปดูว่าราคาต่ำสุดคือเท่าใด เกิดอะไรขึ้นกับ บริษัท ที่ถูกจับได้ในเดือนกรกฎาคม 2548 บริษัท ซอฟต์แวร์เมอร์ฟี่อินเตอร์แอคทีฟคอร์ปอเรชันของ Silicon Valley ประกาศว่าคณะกรรมการได้แต่งตั้งคณะกรรมการพิเศษเพื่อตรวจสอบทุนสนับสนุนหุ้นที่ผ่านมาในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการสอบสวน SEC ที่ไม่เป็นทางการซึ่งเริ่มดำเนินการในเดือนพฤศจิกายน 2547 การสืบสวนสอบสวนพบว่ามีผู้ต้องหา 49 รายซึ่งในวันที่ได้รับรายงานการได้รับสิทธิในการจัดหาหุ้นของเมอร์คิวรีมีความแตกต่างจากวันที่ได้รับความเป็นจริง เป็นผลให้สามผู้บริหารระดับสูงที่เมอร์คิวรี่รวมถึงซีอีโอลาออกในเดือนพฤศจิกายนปี 2005 ราคาหุ้นลดลง 25 เมื่อข่าวของกรณี backdating และการลาออกของผู้บริหาร เนื่องจาก บริษัท ไม่สามารถกำหนดรายได้ให้กับบัญชีย้อนหลังได้อย่างรวดเร็วและทำให้เกิดความล่าช้าในการยื่นรายได้อื่น ๆ กับสำนักงาน ก. ล.ต. ทำให้หุ้นของ บริษัท ถูกเพิกถอนออกไปในต้นปีพ. ศ. 2549 โดยได้รับแจ้งจากกรณีของเมอร์คิวรีและการสืบสวนของ SEC อื่น ๆ Wall Street Journal (WSJ) ดำเนินการเรื่องสำคัญเกี่ยวกับการเผยแพร่ข้อมูลย้อนหลังในวันที่ 11 พฤศจิกายน 2548 (มีให้บริการที่นี่) ในเรื่องการติดตามฉันได้ให้ข้อมูล WSJ กับข้อมูลที่อนุญาตให้ระบุ บริษัท หกแห่งเป็น backdaters ที่เป็นไปได้ (มีอยู่ที่นี่) การตีพิมพ์บทความนี้เมื่อวันที่ 18 มีนาคม 2549 ทำให้เกิดเหตุการณ์หลายอย่างในกลุ่ม บริษัท ที่ระบุว่า: บริษัท Comverse Technology Inc. ระบุว่าจะให้ผลประกอบการทางการเงินเกินกว่า 5 ปีและผู้บริหาร 3 คน (รวมทั้งซีอีโอ) ลาออกด้วย นอกจากนี้อัยการของรัฐบาลกลางได้เริ่มดำเนินการสอบสวนความผิดทางอาญาในการปฏิบัติในการให้สิทธิแก่หุ้นและการฟ้องคดีระดับชั้นได้เริ่มขึ้นที่ศาลแขวงสหรัฐในเขตภาคใต้ของนิวยอร์กในนามของผู้ถือหุ้น Comverse UnitedHealth Group Inc. จะระงับผู้บริหารอาวุโสหลายรูปแบบรวมทั้งตัวเลือกหุ้น คดีความของผู้ถือหุ้น (ได้รับการสนับสนุนโดยอัยการสูงสุดของมลรัฐมินนิโซตา) อ้างว่าผู้ถือหุ้นได้รับความเสียหายจากการให้สิทธิแก่ผู้ถือหุ้นที่กลับมา Vitesse Semiconductor Corp. ได้แต่งตั้งซีอีโอหลุยส์อาร์. โทมัสเอตต้าและผู้บริหารระดับสูงอีกสองคนออกจากระบบบริหารและอาจกล่าวถึงผลลัพธ์ทางการเงินอีกสามปี บทความ WSJ ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 5 พฤษภาคม 2549 (มีอยู่ที่นี่) ได้สรุปเหตุการณ์บางอย่างและกล่าวถึงผลกระทบบางประการต่อมูลค่าของผู้ถือหุ้น ตัวอย่างเช่นบทความแนะนำว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ UnitedHealth Group ลดลง 13 พันล้านเหรียญเนื่องจากคำถามเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติในการเลือกปฏิบัติงาน มูลค่าตลาดที่ลดลงน่าจะสะท้อนถึงผลกระทบโดยตรงเช่นที่กล่าวข้างต้นและผลกระทบทางอ้อมเช่นการหยุดชะงักในการดำเนินงานและผลของการทำให้เสื่อมเสียชื่อเสียง จำนวนเงินที่ได้รับการสนับสนุนจาก ESO ได้รับการย้อนกลับไปแล้วในเอกสารงานฉบับใหม่ที่มี Randy Heron เราคาดว่า 23 เงินทุนที่ไม่ได้กำหนดไว้ล่วงหน้าแก่ผู้บริหารระดับสูงที่ลงวันที่ระหว่างปี 2539 ถึงสิงหาคม พ. ศ. 2545 มีการย้อนกลับหรือถูกจัดการอย่างอื่น ส่วนนี้ได้ลดลงครึ่งหนึ่งเป็นผลมาจากความต้องการรายงานใหม่สองวันที่มีผลในเดือนสิงหาคม 2002 อย่างไรก็ตามในกลุ่มผู้ถือหุ้นส่วนน้อยของทุนที่ยื่นฟ้อง (เช่นมากกว่าสองวันทำการหลังจากวันที่ให้สิทธิ์โดยเจตนา) ความชุก ของ backdating เป็นประมาณเช่นเดียวกับก่อนเดือนสิงหาคม 2002 (เศษส่วนของทุนที่ยื่นล่าช้าจะลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่ในปี 2005 ก็ยังคงเป็นประมาณ 13) ในขณะที่ไม่สำคัญเล็กน้อยของทุนที่ยื่นในเวลายัง backdated ผลประโยชน์ของ backdating จะลดลงอย่างมากในกรณีดังกล่าว นอกจากนี้เรายังพบว่าความชุกของการ backdating แตกต่างกันในลักษณะของ บริษัท backdating เป็นเรื่องปกติมากขึ้นในหมู่ บริษัท เทคโนโลยี บริษัท ขนาดเล็กและ บริษัท ที่มีความผันผวนของราคาหุ้นสูง ในที่สุดเราคาดว่าเกือบ 30 บริษัท ที่ได้รับทางเลือกให้กับผู้บริหารระดับสูงในช่วงระหว่างปีพ. ศ. 2539 ถึงปีพ. ศ. 2548 ได้กระทำการอย่างใดอย่างหนึ่งหรือหลายอย่างในบางรูปแบบ จำนวนนี้มีมากกว่า 2,000 บริษัท (โปรดทราบว่าหลาย บริษัท เหล่านี้ไม่ได้อยู่ในฐานะ บริษัท มหาชนที่เป็นอิสระ) การศึกษาฉบับสมบูรณ์มีอยู่ที่นี่ มีกี่ บริษัท ที่จะถูกจับได้ว่ามีทุนแบบย้อนหลังผมเชื่อว่ามีเพียงส่วนน้อยของ บริษัท ที่มีส่วนร่วมใน backdating ของทุนตัวเลือกจะถูกจับ กล่าวอีกนัยหนึ่งเราจะไม่เห็นภูเขาน้ำแข็งเต็มรูปแบบ มีเหตุผลอย่างน้อย 2 ข้อสำหรับเรื่องนี้: Backdating อาจหาได้ยาก อันดับแรกถ้าใช้ระยะเวลามองย้อนกลับ 30 วันเมื่อตัวเลือก backdating ราคาหุ้นในวันที่ให้สิทธิ์ที่อ้างว่าจะไม่จำเป็นต้องอยู่ในระดับต่ำสำหรับรอบระยะเวลาที่ตรงกลางในวันนี้และมีแนวโน้มที่จะมีราคาอื่น ๆ อีกมากมาย ในช่วงปีที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ กราฟทั้งสี่รูปแบบของทุนสมมุติด้านล่างแสดงให้เห็นถึงสิ่งนี้ ประการที่สอง บริษัท บางแห่งมีแผนการเลือกสรรซึ่งบางส่วนอาจกำหนดให้มีการกำหนดเงินล่วงหน้าซึ่งในกรณีนี้หลักฐานโดยรวมของ backdating จะมืดมิด ประการที่สาม บริษัท อาจปกปิดร่องรอยของ backdating โดยไม่ได้เลือกราคาต่ำสุดที่แน่นอนสำหรับระยะเวลาในการมองย้อนกลับหรือโดยเฉพาะ backdating บางส่วนของทุน ประการที่สี่ทุนจำนวนมาก (แม้แต่ในระดับผู้บริหารและผู้บริหาร) ไม่เคยถูกยื่นต่อคณะกรรมการ ก. ล.ต. ทั้งหน่วยงานกำกับดูแลและชุมชนการลงทุนอาจมีความพอใจที่จะตั้งสมมติฐานบางอย่างขึ้นอยู่กับชุด backdating ที่ จำกัด จำนวนมากเพื่อส่งสัญญาณว่าการกระทำ backdating และพฤติกรรมที่คล้ายคลึงกันจะถูกลงโทษอย่างรุนแรง ในกรณีใด ๆ จะมีการจัดเตรียมทรัพยากรเพื่อปรับปรุงข้อกำหนดด้านการเปิดเผยข้อมูลสำหรับการให้สิทธิและบังคับใช้กฎระเบียบที่มีอยู่ สำนักงาน ก. ล.ต. สื่อและชุมชนการลงทุนจะค้นพบกรณีอื่น ๆ ในอนาคตอันใกล้ สำหรับรายการปรับปรุงคลิกที่นี่ เนื่องจากสำนักงานคณะกรรมการ ก. ล.ต. เปิดเผยข้อมูลจากการสืบสวนของ บริษัท เราจึงมีแนวโน้มที่จะเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการดำเนินการ backdating ใน บริษัท ต่างๆและผู้ที่เกี่ยวข้องกับแผนการเหล่านี้ นอกจากนี้เราได้เรียนรู้เกี่ยวกับธุรกรรมอื่น ๆ ที่ได้รับการย้อนกลับแล้ว ตัวอย่างเช่นมีหลักฐานว่าการออกกำลังกายของตัวเลือกในการที่หุ้นที่ซื้อมา (i) ไม่ขายได้ถูกย้อนกลับไปสู่ราคาที่ต่ำเพื่อลดภาษีส่วนบุคคลและ (2) ขายให้กับ บริษัท ได้ถูกย้อนกลับไปเป็นราคาที่สูงเพื่อเพิ่มรายได้สูงสุดจาก การขายหุ้น กราฟด้านล่างแสดงผลตอบแทนของหุ้นเมื่อซื้อแบบเลือกซื้อที่ไม่ได้ขายหุ้นใด ๆ ขายให้กับ บริษัท หรือขายหุ้นให้กับบุคคลที่สาม 2549, Erik โกหกมหาวิทยาลัยไอโอวา (สำหรับโปรไฟล์ของฉันดูเช่นบทความ WSJ ที่นี่หรือบทความ AP ที่นี่นอกจากนี้ยังมีสำเนาพยานหลักฐานของฉันที่คณะกรรมการวุฒิสมาชิกสหรัฐฯมีอยู่ที่นี่) Spotlight on Stock Options Backdating Enforcement Actions เกี่ยวกับตัวเลือก Backdating SEC บัญชี Trident Microsystems, Inc และอดีตซีอีโอและอดีต CAO กับ Backdating ตัวเลือก Stock (SEC v. Trident Microsystems, Inc Frank C. Lin และ Peter Y. Jen, หมายเลขคดีหมายเลขอ้างอิง 21593. 16 กรกฏาคม 2553) ร้องเรียนเจ้าหน้าที่มอนสเตอร์เวิร์ลด์ทั่วโลกเคยยินยอมให้มีการฟ้องร้องและจ่ายเงินมากกว่า 209,000 รายในคดี Backdating (SEC v. Anthony Bonica, คดีหมายเลข 21542 วันที่ 1 มิถุนายน 2553) คณะลูกขุนตัดสินว่า บริษัท CFO ใน Silicon Valley ต้องรับผิดในการฉ้อฉล (SEC v. Carl W. Jasper, คดีหมายเลข 21507 เมษายน 26, 2010) ศาลตัดสินลงโทษในขั้นสุดท้ายยุติการดำเนินการต่อต้าน Michael J. Byrd (SEC v. Michael J. Byrd, คดีหมายเลข 21412) เฟ (ก. ล.ต. โวลต์ Henry T. Nicholas III, Henry Samueli, William J. Ruehle และ David Dull, คดีฟ้องร้องฉบับที่ 12 กุมภาพันธ์ 2553) คณะกรรมการ ก. ล.ต. จะไม่ดำเนินการต่อเจ้าหน้าที่ Broadcom อีกต่อไปเพื่อหาตัวเลือกหุ้น Backdating ขึ้นอยู่กับคำวินิจฉัยและข้อคิดเห็นจากศาล 21409. 4 กุมภาพันธ์ 2010) Michael F. Shanahan ซีเนียร์อดีต Systems Support Support Systems, Inc. ประธานและซีอีโอเห็นด้วยกับการหักค่าใช้จ่ายของ SEC ใน Option Backdating Case Relief รวมถึงการถูกสั่งสมอย่างถาวร Bar เจ้าหน้าที่และผู้บริหารและการลงโทษ 750,000 ราย (SEC v. Michael Shanahan, Sr. et al.) คดีหมายเลข 21362. 6 มกราคม 2553) ก. ล.ต. ฟ้องร้องคดีฟ้องร้อง Black Box Corporation อดีตซีอีโอและอดีตซีอีโอของ StockDisk เลือกตัวเลือก (SEC v. Black Box Corporation, เฟรดเดอค. ซี. และแอนนาเอ็มแบร์ดคดีหมายเลข 21323 4 ธันวาคม 2552) คำฟ้อง SEC ค่าธรรมเนียม SafeNet, Inc. และ Two อดีตเจ้าหน้าที่อาวุโสในการจัดการรายได้และโครงการ Backdating Options (SEC v. SafeNet, Inc. และอื่น ๆ คดีหมายเลข 21290 12 พฤศจิกายน 2009) การร้องเรียน Hain Celestial Group, Inc. การตั้งถิ่นฐานการเก็บค่าธรรมเนียม Stock Options Backdating (SEC v. กลุ่ม บริษัท Hain Celestial, Inc. คดีหมายเลข 21195 3 กันยายน 2552) การร้องทุกข์ของคณะกรรมการ ก. ล.ต. ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการอดีตที่ปรึกษาทั่วไปและอดีตผู้ควบคุมบัญชีเจ้าหน้าที่บัญชีด้านบัญชีด้วยตัวเลือกหุ้น Backdating (SEC v. Kenneth Selterman และ Patti Tay, คดีไม่มี 21163. สิงหาคม 3, 2009) คำฟ้อง SEC Sues Ulticom และอดีตผู้บริหาร Ulticom สำหรับตัวเลือกการทุจริต backdating และระบบการจัดการรายได้ (SEC v. Ulticom, Inc. SEC v. Lisa M. Roberts, คดีหมายเลข 21091 18 มิถุนายน 2552 ) การร้องเรียน Ulticom การร้องทุกข์ของ ก. ล.ต. บริษัท มอนสเตอร์เวิลด์ไวด์อิงค์สำหรับตัวเลือก Backdating (ก. ล.ต. ก. ล.ต. ก. ล.ต. ก. ล.ต. ก. ล.ต. โวลต์มอนสเตอร์เวิลด์วายอิงค์คดีหมายเลข 21042 18 พ. ค. 2552) ร้องเรียนข่าวประชาสัมพันธ์ ก. ล.ต. ค่าก่อสร้างบ้านผู้บริหารทรัพยากรมนุษย์ในอดีตกับออปชัน Backdating (ก. ล.ต. โวลต์แกรี่ก. เรย์คดีหมายเลข 21039 ได้ 15 พ. ค. , 2009) ศาลอุทธรณ์ตัดสินคำตัดสินครั้งสุดท้ายยุติการกระทำต่อจำเลย Antonio Canova และ Stephanie Jensen (SEC v. Gregory Reyes, et al. คดีฟ้องร้องคดีหมายเลข 20989 วันที่ 6 เมษายน 2552) Take-Two Pays 3 ล้านโทษประหารชีวิตเพื่อหักค่าใช้จ่ายการฉ้อโกงในโครงการ Backdating Options ของหุ้น (SEC v. Take-Two Interactive Software, Inc. คดีฟ้องร้องฉบับที่ 20982 เมษายน 1, 2009 ) Sharlene Abrams อดีตประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Mercury Interactive, LLC (SEC v. Mercury Interactive, LLC ก่อนหน้านี้เรียกว่า Mercury Interactive Corporation, Inc. ซึ่งเป็นที่รู้จักกันในชื่อ Mercury Interactive Corporation, Amnon Landan, Sharlene Abrams, Douglas Smith และ Susan Skaer, คดีฟ้องร้องฉบับที่ 20964 20 มีนาคม 2552) SEC ซอฟต์แวร์เควสค่าใช้จ่ายและผู้บริหาร 3 รายสำหรับ Backdating Option Stock (SEC v. Quest Software, Inc. Vincent C. Smith, John J. Laskey และ Kevin E. Brooks, คดีฟ้องร้องฉบับที่ 20950 12 มีนาคม 2009) ข่าวประชาสัมพันธ์ด้านข้อร้องเรียนกลุ่มแพทย์ Pediatrix ระงับข้อหาสต็อกสินค้า Backdating (SEC v. Pediatrix Medical Group, Inc. คดีหมายเลข 20927 มีนาคม (SEC v. Research in Motion Limited, Dennis Kavelman, Arcangelo Loberto, James Balsillie, และ Mihal Lazaridis, ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายวิจัยและพัฒนา) คดีฉบับ 20902. 17 กุมภาพันธ์ 2009) ร้องเรียนข่าว ก. ล.ต. ไฟล์การดำเนินการบังคับใช้กฎหมายตัดสินโดยเทียบกับกลุ่มยูไนเต็ด, Inc และอดีตที่ปรึกษาทั่วไปในการแจ้งตัวเลือก backdating กรณี ( ก. ล.ต. v. ยูไนเต็ด, Inc ก. ล.ต. v. เดวิด J ลับเบน, (SEC v. IBlue Coat Systems, Inc. ) และ Robert P. Verheecke, คดีฟ้องร้องคดีหมายเลข 20801 เมื่อวันพุธที่ 12 พฤศจิกายน 2551 เวลา 20.00 น. (SafeNet, Inc. ), คดีฟ้องร้องฉบับที่ 20752. 29 กันยายน 2551) กรรมการภายนอกของเมอร์คิวรีแอ็กเซสเซ็ตค่าคอมมิชชั่นของ SEC การไถ่ถอนหุ้น Option Backdating (ก. ล.ต. โวลต์ Igal Kohavi, Yair Shamir และ Giora Yaron, คดีหมายเลข 20724 17 กันยายน 2008) ข่าวประชาสัมพันธ์ที่ออกโดย ก. ล.ต. SEC ประกาศ 7.2 ล้านคดีกับอดีตประธาน KB และประธานเจ้าหน้าที่บริหารสำหรับตัวเลือกหุ้น Ba ckdating และ Self-Dealing (SEC v. Bruce E. Karatz, คดีหมายเลข 20717 15 กันยายน 2551) Press Release ก. ล.ต. ค่าใช้จ่ายผู้บริหารเดิมของ Embarcadero Technologies, Inc. ในโครงการ Backdating Option (SEC v. Stephen R. Wong) , SEC v. Raj P. Sabhlok และ Michael C. Pattison, คดีฟ้องร้องฉบับที่ 20710 9 กันยายน 2008) ร้องเรียนวงแหวน Sabhlok และ Pattison Complaint Press Release ก. ล.ต. ตั้งค่าตัวเลือกค่าบริการย้อนหลังกับอดีตที่ปรึกษาทั่วไปของ Apple สำหรับ 2.2 ล้าน (SEC v. Nancy R. Heinen, คดีหมายเลข 20683 14 สิงหาคม 2551) ก. ล.ต. ฟ้องคดีต่อต้าน HCC Insurance Holdings, Inc. อดีตซีเออีซี HCC และอดีตที่ปรึกษาทั่วไปของ HCC สำหรับการฝ่าฝืน Backdating Option Stock (SEC v. HCC Insurance Holdings, Inc. Stephen L. Way และ Christopher L. Martin คดีฟ้องร้องคดีหมายเลข 20651 22 กรกฎาคม 2551) การร้องเรียน SEC ค่าบริการ Sycamore Networks และอดีตเจ้าหน้าที่ 3 คนในคดี Backdating (SEC v. Sycamore Networks, Inc. ฟรานเซสเอ็ม Jewels, Cheryl E. Kalinen และ Robin A. Friedman, คดีฟ้องร้องหมายเลข 20638 9 กรกฎาคม 2551) ข่าวประชาสัมพันธ์การระงับข้อพิพาท SEC Settles With Microtune, Inc. และ Sues Former Microtune Officers ในโครงการ Option Backdating Option (SEC v. Microtune, Inc. Douglas Bartek และ Nancy Richardson, คดีฟ้องร้องหมายเลข 20633 1 กรกฎาคม 2551) การร้องเรียนเกี่ยวกับอุปกรณ์แอนะล็อกและซีอีโอ Settle Stock (SEC v. Analog Devices, Inc. และ Jerald Fishman, คดีฟ้องร้องฉบับที่ 20604. 30 พฤษภาคม 2551) การเรียกร้องค่าคอมมิชชั่น SEC Asset Brooks Automation, Inc. ที่มีการละเมิดในออปชั่นหุ้น Backdating Scheme (SEC v. Brooks Automation , Inc. L (SEC v. Henry T. Nicholas III, Henry Samueli, William J. Ruehle และ David Dull, คดีฟ้องร้องคดีหมายเลข. 20584. 19 พฤษภาคม 2551) ข่าวประชาสัมพันธ์การระงับข้อกล่าวหา ก. ล.ต. กลุ่มเทคโนโลยีมาร์เวล (Marvell Technology Group for Stock Options Backdating) (SEC v. Marvell Technology Group, Ltd. และ Weili Dai, คดีหมายเลข 20544 8 พฤษภาคม 2551) อดีตผู้บริหารระดับสูงของ Monster Worldwide, Inc. สำหรับตัวเลือก Backdating (SEC v. James J. Treacy และ Anthony Bonica, คดีฟ้องร้องฉบับที่ 20544 30 เมษายน 2551) Broadcom รายงานการร้องเรียนเรื่องการจ่ายเงิน 12 ล้านโทษเพื่อชำระค่าหุ้นที่ทุจริต (SEC v. Broadcom Corp. คดีหมายเลข 20532 วันที่ 22 เมษายน 2551) ค่าธรรมเนียม SEC Broadcoms อดีตรองประธานฝ่ายทรัพยากรบุคคลสำหรับ Backdating Option Stock (SEC v. Nancy M. Tullos คดีฟ้องร้องฉบับที่ 20476 4 มีนาคม , 2008) Com (SEC v. Andrew J. McKelvey, คดีฟ้องร้องคดีหมายเลข 20435 23 มกราคม 2551) ข่าวประชาสัมพันธ์การระงับข้อพิพาทอดีตกลุ่ม UnitedHealth CEOChairman Settles Stock Options Backdating กรณีคดีฟ้องร้องคดีอาญา 468 ล้านฉบับมีจำนวนมากถึงวันที่ในคดี Backdating ของตัวเลือก (SEC v. William W. McGuire, คดีฟ้องร้องฉบับที่ 20387 6 ธันวาคม 2550) ข่าวประชาสัมพันธ์การระงับข้อพิพาท SEC Sues Maxim ผลิตภัณฑ์รวมและอดีตเจ้าหน้าที่อาวุโสในออปชันหุ้น Backdating Scheme อดีตซีอีโอเห็นด้วยที่จะจ่าย 800,000 (SEC v. Maxim Integrated Products, Inc. และ John F. Gifford, SEC v. Carl W. Jasper, คดีหมายเลข 20381 4 ธันวาคม 2550) Maxim and Gifford Complaint Jasper Complaint Press Release ก. ล.ต. ค่าใช้จ่ายอดีตที่ปรึกษาทั่วไปของ KLA-Tencor และ Juniper Networks สำหรับตัวเลือกหุ้นที่ทุจริต Backdating Juniper ตั้งค่าการฉ้อโกงโดยคณะกรรมการ (SEC v. Lisa C. Berry, SEC v. Juniper Networks, In. ค. คดีฟ้องร้องฉบับที่ 20257 28 สิงหาคม 2550) การร้องทุกข์ Berry Juniper Complaint Press Release ค่าธรรมเนียมของ ก. ล.ต. ผู้บริหารผ้าฝ้ายเพิ่มเติมสำหรับบทบาทในโครงการ Option Backdating Option (SEC v. Michael J. Byrd, คดีหมายเลข 20247 17 สิงหาคม 2550 (SEC v. Carole D. Argo, คดีฟ้องร้องฉบับที่ 20221 1 สิงหาคม 2550) การร้องเรียน ก. ล.ต. รายงานว่าด้วยการดำเนินการต่อคณะกรรมการ ก. ล.ต. (SEC) โซลูชันซิลิคอนแบบบูรณาการและ CFO เดิมของ บริษัท สำหรับตัวเลือกสต็อคที่ไม่เหมาะสม Backdating (SEC v. Integrated Silicon Solution, Inc. และ Gary L. Fischer, คดีหมายเลข 20219 1 สิงหาคม 2550) การเรียกร้องค่าคอมมิชชั่น SEC ค่าธรรมเนียมอดีตประธานกรรมการและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Brooks Automation, Inc. พร้อมกับการทุจริตในการทำธุรกรรมและการรายงานการละเมิดในโครงการ Backdating Option (SEC v. Robert J. Therrien, คดีหมายเลข 20210 26 กรกฎาคม 2550) การร้องเรียนข่าวประชาสัมพันธ์ ก. ล.ต. กล่าวหาอดีต CEO KLA-Tencor ด้วยการฉ้อโกงสำหรับ S ที่ไม่เหมาะสม Tock Backdating (SEC v. Kenneth L. Schroeder, SEC v. KLA-Tencor, คดีหมายเลข 20207 25 กรกฎาคม 2007) Schroeder ร้องเรียนข่าวประชาสัมพันธ์การระงับข้อพิพาท KLA-Tencor ดูเพิ่มเติมคดีหมายเลข 20257 28 สิงหาคม 2550 (Berry Complaint) ก. ล.ต. ดำเนินการกับอดีตซีอีโอและอดีตสมาชิกคณะกรรมการฝ่ายระบบสนับสนุนทางวิศวกรรมอิงค์เกี่ยวกับตัวเลือก Backdating Scheme (SEC v. Michael F. Shanahan, Sr. et al. ประชาสัมพันธ์ฉบับที่ 20193 12 กรกฎาคม 2550) Brocade Press Release ฉบับที่ 7 ล้านบาทเพื่อระงับการเรียกเก็บเงินสำหรับการซื้อหุ้น Backdating (SEC v. Brocade Communications Systems, Inc. คดีหมายเลข 20137 31 พฤษภาคม 2550) Press (SEC v. Mercury Interactive, LLC เดิมชื่อ Mercury Interactive Corporation, Amnon Landan, Sharlene Abrams, Douglas Smith, และ Susan Skaer, คดีฟ้องร้องคดีหมายเลข. (SEC v. Nancy R. Heinen และ Fred D. Anderson, คดีหมายเลขประจำตัวฉบับที่ 20086. เมษายน 24, 2007) ข่าวประชาสัมพันธ์การระงับข้อพิพาท ก. ล.ต. ประกาศว่า บริษัท ได้ยุติการดำเนินการบังคับใช้กับที่ปรึกษาทั่วไปของมอนสเตอร์เวิร์ลไวด์อิงค์ (SEC v. Myron F. Olesnyckyj), คดีฟ้องร้องฉบับที่ 20056 27 มีนาคม 2550) SEC Formes Formes r General Counsel of McAfee, Inc. for Fraudulently Re-Pricing Option Grants (SEC v. Kent H. Roberts, Litigation Release No. 20020. February 28, 2007) Complaint Press Release SEC Charges Former General Counsel of Monster Worldwide, Inc. for Role in Options Backdating Scheme (SEC v. Myron F. Olesnyckyj, Litigation Release No. 20004. February 15, 2007) Complaint Press Release SEC Settles Options Backdating Case Against Ryan Ashley Brant, Former Chief Executive Officer and Chairman of the Board of Take-Two Interactive Software, Inc. Relief Includes Injunction, Officer-and-Director Bar and Over 6 Million in Civil Penalties, Disgorgement, and Prejudgment Interest (SEC v. Ryan Ashley Brant: Litigation Release No. 20003. February 14, 2007) Complaint Press Release SEC Files Actions Against Former CFO and Former Controller of Engineered Support Systems, Inc. Relating to Options Backdating Scheme Former Controller Consents to Permanent Injunction, Officer-and-Director Bar, and Payment of 886,557 (SEC v. Steven J. Landmann SEC v. Gary C. Gerhardt Litigation Release No. 19990. February 6, 2007) Gerhardt Complaint Landmann Complaint Press Release SEC Settles Options Backdating Case Against William Sorin, Former General Counsel of Comverse Technology, Inc. (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg, and William F. Sorin Litigation Release No. 19964. January 10, 2007) Press Release David Kreinberg, Former CFO of Comverse Technology, Inc. . Agrees to Settle SEC Charges in Options Backdating Case (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg, and William F. Sorin Litigation Release No. 19878. October 24, 2006) Press Release SEC Charges Former Comverse Technology, Inc. CEO, CFO, and General Counsel in Stock Option Backdating Scheme (SEC v. Jacob (Kobi) Alexander, David Kreinberg, and William F. Sorin Litigation Release No. 19796. August 9, 2006) Complaint Press Release SEC Charges Former Brocade CEO, Vice President, and CFO in Stock Option Backdating Scheme (SEC v. Gregory Reyes, et al. Litigation Release No. 19768. July 20, 2006) Complaint Press Release Former General Counsel of Symbol Technologies, Inc. Consents to Permanent Injunctive Relief, Officer-and-Director Bar and Administrative Order Under Rule 102(E) (SEC v. Symbol Technologies, Inc. et al. Litigation Release No. 19585. March 2, 2006) Commission Order SEC Charges Symbol Technologies, Inc. and 11 Former Symbol Executives with Securities Fraud Symbol Agrees to P ay 37 Million Penalty (SEC v. Symbol Technologies, Inc. et al. Litigation Release No. 18734. June 3, 2004) Complaint Press Release SEC Charges Peregrine Systems, Inc. with Financial Fraud and Agrees to Partial Settlement (SEC v. Peregrine Systems, Inc. Litigation Release No. 18205. June 30, 2003) Complaint Litigation Release No. 18290. August 14, 2003 Commission Speeches and Testimony Related to Options Backdating Commission Staff Speeches, Testimony and Letters Related to Options Backdating Non-SEC Documents Related to Options Backdating Former CEO of KB Home Convicted of Federal Fraud Charges Related To Stock Option Backdating, In Which He Awarded Himself Millions Of Dollars In Compensation, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, April 21, 2010 Former Brocade CEO Convicted of Securities Fraud, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, March 26, 2010 Former President and Chief Operating Officer of Monster Worldwide, Inc. Sentenced in Manhattan Federal Co urt to Two Years in Prison for Backdating Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, September 2, 2009 Former President of Monster Worldwide, Inc. Found Guilty of Stock Option Backdating Fraud, Press Release United States Attorneys Office, Southern District of New York, May 12, 2009 Former CEO of KB Home Charged With Securities Fraud in Connection With Stock Option Backdating Scheme, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, March 5, 2009 Former Head of Human Resources at KB Home Agrees to Plead Guilty to Conspiracy to Obstruct Justice in Connection With Internal Investigation of Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, December 15, 2008 Broadcom Co-Founder Pleads Guilty to Making False Statement to the SEC in Backdating Investigation, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of C alifornia, June 23, 2008 Former Broadcom CEO Henry Nicholas and Former CFO Indicted in Massive Stock-Options Backdating Case, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, June 5, 2008 Former Chief Operating Officer and President of Monster Worldwide, Inc. Charged With Securities Fraud and Conspiracy in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, April 30, 2008 Former Mercury Interactive CFO Indicted in Stock Options Backdating Scheme, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, April 22, 2008 Criminal Indictment Brocade Vice-President, Stephanie Jensen, Sentenced to 4 Months in Prison and a 1.25 Million Fine, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, March 19, 2008 Former Chief Financial Officer of SafeNet, Inc. Sentenced to 6 Months in Prison for Securities Fraud in Con nection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, January 28, 2008 Former Chief Executive Officer of Monster Worldwide, Inc. Charged With Stock Options Backdating, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, January 23, 2008 Reyes, former CEO of Brocade Communications Systems . Sentenced to 21 Months Imprisonment and 15 Million Fine, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, January 16, 2008 Former Vice President for Human Resources of Brocade Communications Systems Convicted in Stock Options Trial, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern District of California, December 5, 2007 Former Broadcom Vice-President Agrees to Plead Guilty to Obstruction of Justice in Stock Backdating Probe, Press Release from the United States Attorneys Office, Central District of California, November 29, 2007 Former Chief Financial Officer of SafeNet, Inc. Pleads Guilty to Securities Fraud in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, October 5, 2007 Former CEO of Brocade Communications Systems, Inc. Convicted of Securities Fraud for Backdating Option Grants, Press Release from the United States Attorneys Office, Northern Dist rict of California, August 7, 2007 Former Chief Financial Officer of Safenet, Inc. Charged in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, Southern District of New York, July 25, 2007 Former Chief Executive Officer of Brooks Automation Charged With Backdating Exercise of Stock Options, Press Release from the United States Attorneys Office, District of Massachusetts, July 26, 2007 Criminal Indictment Former McAfee General Counsel Indicted for Stock Options Backdating, Press Release from the United States Attorney, Northern District of California, February 27, 2007 Criminal Indictment Former General Counsel of Monster Pleads Guilty to Securities Fraud in Connection With Backdating of Stock Options, Press Release from the United States Attorney, Southern District of New York, February 15, 2007 DA Morgenthau Announced the Conviction by Guilty Plea of Founder and Former Chairman and Chief Executive Officer of Take-Two Interactive Softwa re, Inc. on Charges of Falsifying Take-Twos Records to Backdate Stock Option Grants, News Release of the New York County District Attorney, February 14, 2007 William F. Sorin, Former General Counsel of Comverse Technology, Inc. Pleads Guilty to Securities Fraud Charge, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York. November 2, 2006 David Kreinberg, Former CFO of Comverse Technology, Inc. Pleads Guilty to Securities Fraud Charges, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York, October 24, 2006 Jacob Kobi Alexander, Former CEO of Comverse Technology, Inc. Apprehended in the Republic of Namibia, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York, September 27, 2006 Former Executives of Comverse Technology, Inc. Charged With Backdating Millions of Stock Options and Creating a Secret Stock Options Slush Fund, Press Release of the United States Attorneys Office, Eastern District of New York, August 9, 2006 U. S. Attorneys Office and SEC Separately Charge Former Brocade CEO and Vice President In Stock Option Backdating Scheme, Press Release United States Attorneys Office, Northern District of California, July 20, 2006 Criminal Complaint Criminal Indictment Modified: 07192010